在4月11日舉行的博鰲亞洲論壇上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱宣布了多項(xiàng)將在今年落地的金融開(kāi)放措施，其中包括鼓勵(lì)汽車金融、消費(fèi)金融等金融領(lǐng)域引入外資。金杜律師事務(wù)所合伙人欒劍琦認(rèn)為，此舉或?qū)⒔o汽車金融與消費(fèi)金融行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

　　彰顯全方位多層次合作意愿

　　欒劍琦介紹說(shuō)，消費(fèi)金融公司在我國(guó)的發(fā)展起步晚于汽車金融公司，其作為提供個(gè)人消費(fèi)貸款(不包括購(gòu)買(mǎi)房屋和汽車)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，目前的業(yè)務(wù)以為居民消費(fèi)之目的提供小額、分散的貸款為主。目前已設(shè)立的消費(fèi)金融公司中，銀行系占據(jù)九成以上。除此之外，消費(fèi)金融公司的股東中亦不乏一些傳統(tǒng)的零售或貿(mào)易企業(yè)的身影。在目前已經(jīng)設(shè)立的汽車金融公司中，存在較大一部分比例的中外合資汽車金融公司。欒劍琦注意到，該類汽車金融公司的合資方在設(shè)立合資汽車金融公司前，通常已經(jīng)在汽車制造領(lǐng)域設(shè)立了相應(yīng)的合資企業(yè)。盡管目前并無(wú)與此相關(guān)的明文法規(guī)或政策，但這在一定程度上也體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)希望中外合資方將合作領(lǐng)域從汽車制造產(chǎn)業(yè)延伸到金融產(chǎn)業(yè)，并實(shí)現(xiàn)全方位、多層次合作的意愿。

　　據(jù)金杜律師事務(wù)所對(duì)市場(chǎng)的觀察，目前消費(fèi)金融公司中外資的占比遠(yuǎn)低于汽車金融公司，且市場(chǎng)上目前僅有一家消費(fèi)金融公司捷信消費(fèi)金融有限公司為外商獨(dú)資形式。欒劍琦認(rèn)為，捷信的唯一股東HomeCreditB.V.系海外著名的消費(fèi)金融服務(wù)提供商，捷信可視為首批試點(diǎn)成立的4家消費(fèi)金融公司之一，在當(dāng)時(shí)也體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)希望在消費(fèi)金融領(lǐng)域引進(jìn)國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)的愿望。但此后陸續(xù)設(shè)立的消費(fèi)金融公司中，多為內(nèi)資企業(yè)或中方作為主要出資人的中外合資企業(yè)，這從一定程度上也反映出監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外資進(jìn)入消費(fèi)金融公司所持的較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。

　　內(nèi)外需求力促兩領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放

　　隨著國(guó)內(nèi)大眾消費(fèi)需求的大幅度提升和“互聯(lián)網(wǎng)+”等創(chuàng)新模式的推陳出新，汽車金融和消費(fèi)金融市場(chǎng)獲得了有力的發(fā)展原動(dòng)力以及更科學(xué)的風(fēng)控手段、更廣的獲客渠道、更多樣的消費(fèi)場(chǎng)景。欒劍琦稱，進(jìn)一步鼓勵(lì)汽車金融、消費(fèi)金融市場(chǎng)對(duì)外資開(kāi)放，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，既有利于國(guó)內(nèi)的汽車金融公司、消費(fèi)金融公司從境外引入和補(bǔ)充資本，增強(qiáng)資本實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力，更好地滿足監(jiān)管要求以及業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要，又便于引進(jìn)國(guó)際金融市場(chǎng)的公司治理、風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，從而促進(jìn)汽車金融和消費(fèi)金融行業(yè)的規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展；同時(shí)從外國(guó)投資者角度而言，擴(kuò)大外資對(duì)中國(guó)的汽車/消費(fèi)金融領(lǐng)域的投資，也將為外國(guó)投資者在迅速發(fā)展的中國(guó)汽車市場(chǎng)、消費(fèi)金融市場(chǎng)獲得較大的市場(chǎng)占有率和分享利潤(rùn)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)。汽車金融、消費(fèi)金融領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放的措施正是在這樣的內(nèi)外需求下展開(kāi)的。

　　根據(jù)易綱行長(zhǎng)宣布的時(shí)間表，鼓勵(lì)在汽車金融、消費(fèi)金融等金融領(lǐng)域引入外資的開(kāi)放措施將于2018年年底之前推出。盡管具體開(kāi)放措施尚未出臺(tái)，但欒劍琦預(yù)計(jì)相關(guān)法規(guī)中對(duì)境外出資人資質(zhì)、投資入股比例等限制可能會(huì)進(jìn)一步放開(kāi)。在國(guó)家層面積極拓寬外資參與路徑的同時(shí)，各地方金融管理部門(mén)也在積極落實(shí)相關(guān)措施。根據(jù)上海市金融辦負(fù)責(zé)人近期關(guān)于擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放先行先試的情況介紹，上海市對(duì)照易綱行長(zhǎng)宣布的金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放措施，已形成六個(gè)方面爭(zhēng)取對(duì)外開(kāi)放先行先試的舉措，并梳理形成了一批金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放項(xiàng)目上報(bào)國(guó)家金融管理部門(mén)。其中在消費(fèi)金融方面，上海市金融辦負(fù)責(zé)人透露，一家法國(guó)銀行已與上海當(dāng)?shù)氐哪硣?guó)資集團(tuán)簽訂投資協(xié)議，擬在上海共同設(shè)立消費(fèi)金融有限公司，并向監(jiān)管部門(mén)提交了申請(qǐng)材料，監(jiān)管部門(mén)已開(kāi)展設(shè)立輔導(dǎo)，這將是歐美發(fā)達(dá)國(guó)家在中國(guó)設(shè)立的首家消費(fèi)金融公司。

　　外資準(zhǔn)入需關(guān)注的監(jiān)管要求

　　“2018年金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的大幕已經(jīng)拉開(kāi)，外國(guó)投資者在汽車金融和消費(fèi)金融領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)新的發(fā)展契機(jī)。”欒劍琦提示，由于具體細(xì)則尚未明確，開(kāi)放措施的落地以及實(shí)務(wù)操作細(xì)節(jié)如何與現(xiàn)行的《汽車金融公司管理辦法》《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》及《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》等法律法規(guī)匹配和銜接將有待進(jìn)一步觀察。

　　欒劍琦表示，在現(xiàn)有監(jiān)管框架下，外國(guó)投資者投資汽車/消費(fèi)金融公司應(yīng)特別關(guān)注以下監(jiān)管要求：

　　一是設(shè)立流程。汽車/消費(fèi)金融公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)為中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。從機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管角度而言，因汽車金融公司先于消費(fèi)金融公司出現(xiàn)，后者的監(jiān)管借鑒了前者的諸多經(jīng)驗(yàn)，該兩類公司在行業(yè)準(zhǔn)入、設(shè)立流程上較為一致。

　　二是出資人資質(zhì)要求：現(xiàn)行有效的相關(guān)法律法規(guī)目前均未直接對(duì)汽車/消費(fèi)金融公司出資人的內(nèi)外資成分進(jìn)行限制，符合條件的境內(nèi)外機(jī)構(gòu)均可作為出資人參與設(shè)立汽車/消費(fèi)金融公司。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將重點(diǎn)審核汽車/消費(fèi)金融公司出資人的財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括出資人最近一年?duì)I業(yè)收入、年末總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)情況和盈利情況以及合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的情況。同時(shí)，在法規(guī)層面，汽車金融公司對(duì)境外出資人的額外要求較少，外資開(kāi)放程度相較于消費(fèi)金融公司領(lǐng)域也較高。

　　三是外資金融機(jī)構(gòu)入股中資金融機(jī)構(gòu)的股比限制要求。根據(jù)《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》，如果境外出資人擬入股已經(jīng)設(shè)立的中資金融機(jī)構(gòu)，需滿足單個(gè)境外金融機(jī)構(gòu)投資入股比例不得超過(guò)20%的要求。根據(jù)該管理辦法第19條，投資入股汽車金融公司的可以不受此股權(quán)比例限制，將依照《汽車金融公司管理辦法》的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，但消費(fèi)金融公司并未排除在外，需要按照此20%的要求執(zhí)行。《境外金融機(jī)構(gòu)投資入股中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》制定于2003年，由于當(dāng)時(shí)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)金融公司尚未形成雛形，故而該管理辦法對(duì)消費(fèi)金融公司未作除外規(guī)定。“本次金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程有望從法規(guī)層面明確去除或放寬該外資比例限制，給境外出資人對(duì)已經(jīng)設(shè)立的中資消費(fèi)金融公司的投資帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。”欒劍琦預(yù)計(jì)。（來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)）